Россияне перестали копить. Не просто сократили откладывания — они почти полностью отказались от сбережений. Доля доходов, которую граждане направляют на накопления, упала до 4,4%, что в два раза меньше, чем в начале года. При этом расходы выросли на 13,7%, а доходы — лишь на 7%. Это не просто статистика: это сигнал о том, что экономика работает на износ.
Первое, что бросается в глаза, — это инфляция. Цены растут, а зарплаты нет. Но проблема не только в этом. Банки предлагают низкие ставки по вкладам, а кредиты остаются дорогими. Получается замкнутый круг: деньги не лежат на счетах, потому что проценты мизерные, а брать кредиты дорого — значит, тратить приходится всё, что есть.
В 2014 году россияне тоже начали тратить сбережения, когда рубль рухнул, а цены взлетели. Тогда ситуация была экстремальной, но сейчас механизм похожий: инфляция съедает доходы, а альтернативы для сохранения денег нет. Разница в том, что тогда люди хотя бы пытались сохранять что-то, а сейчас — нет даже попытки.
Что происходит с деньгами?
Если посмотреть на цифры, становится ясно: расходы растут быстрее доходов. Это значит, что граждане живут «в долг», используя последние сбережения или даже кредиты. Но кредиты сейчас дорогие — средняя ставка по потребительским кредитам остается высокой, а ипотека тоже не дешевеет. Получается, что люди тратят не только текущие доходы, но и то, что могли бы отложить.
А где же сбережения? Банки предлагают ставки по вкладам, которые не покрывают даже инфляцию. Например, если инфляция 7%, а банк дает 5%, то реально деньги теряют в цене. Зачем тогда откладывать? Логично, что граждане предпочитают тратить сейчас, а не терять деньги на счетах.
Кто виноват?
Банки и регулятор пока молчат. Но вопрос: почему они не реагируют? Если сбережения исчезают, это может привести к дефициту ликвидности в экономике. А это уже проблема не только для граждан, но и для бизнеса.
С одной стороны, низкие ставки по вкладам — это часть политики Центробанка, направленной на стимулирование кредитования. Но если граждане не хотят класть деньги в банки, то и кредиты им брать не на что. Получается замкнутый круг.
С другой стороны, если банки начнут повышать ставки по вкладам, это может привести к оттоку денег из экономики. Люди начнут копить, а бизнес останется без ресурсов.
Что дальше?
Если тренд продолжится, риск дефицита ликвидности может вырасти. Это плохая новость для стабильности экономики. Но есть и хорошая сторона: если граждане тратят больше, это может поддержать спрос и рост ВВП. Однако такой рост будет искусственным и нестабильным.
Вопрос в том, когда банки и регулятор наконец отреагируют на исчезновение сбережений. Если ничего не изменится, то ситуация может ухудшиться: граждане будут тратить последние деньги, а экономика — работать на износ.
Пока же остается только одно правило: если у вас есть возможность откладывать, делайте это. Даже если ставки низкие, лучше потерять немного денег на инфляцию, чем остаться без них вовсе.
